美联储自 2019 年以来反复发出危险信号未能阻止 SVB 崩溃

据《华尔街日报》周日报道，从 2019 年开始，美联储就硅谷银行 (SVB) 的风险管理能力多次发出警告。

SVB 在本月 48 小时内倒闭之前曾排名美国第 16 大银行，成为美国历史上倒闭的第二大银行。

据《华尔街日报》报道，美联储于 2019 年 1 月就其风险管理系统向这家专注于初创企业的贷方发出了一项需要注意的事项，当时该银行的规模仍为 700 亿美元。

该银行的资产在 2020 年增长到 1140 亿美元。那时美联储对其风险控制系统发出了更严重的警告，要求进行更正，并受到监管机构的合格执法。

然而，发出的危险信号并没有阻止 SVB 的快速扩张，其规模在 2021 年达到约 2090 亿美元，几乎比一年前翻了一番。

该银行的问题在其倒闭前几个月就很明显了。 2022 年 9 月，其持有至到期债券的市值低于其资产负债表价值 159 亿美元，略高于当时的股票价值。

SVB 于 3 月 10 日被联邦存款保险公司 (FDIC) 接管。FDIC 随后于周一宣布，计划拆分该银行，并单独出售其传统存款部门和私人银行业务。

恐惧蔓延

SVB的突然倒闭席卷美国银行业，勾起人们对2008年金融危机的回忆。 FDIC 前主席希拉·拜尔 (Sheila Bair) 在上周的一次采访中警告称，银行业正在见证“贝尔斯登时刻”。

2008 年 3 月，投资银行贝尔斯登 (Bear Stearns) 在政府支持下向摩根大通 (JP Morgan Chase) 出售，从而险些破产，这是全球金融危机的前奏。

据《华尔街日报》周一报道，几乎整整五年后，摩根大通首席执行官杰米戴蒙正在与其他银行进行讨论，以通过投资拯救第一共和银行。

由于投资者担心其命运，第一共和国的股价周一暴跌 46%。

经济学家在上周发表的一项研究中发现，186 家美国银行可能容易出现与 SVB 类似的风险。 来自南加州和西北大学等大学的经济学家在提交给社会科学研究网的一篇论文中写道，数据表明近期美联储加息导致的银行资产价值下降“非常显着”地增加了美国银行体系的脆弱性。

美联储困境

美联储面临着不断演变的银行业危机和炽热的通货膨胀的复杂问题。 它必须在周三宣布最新政策利率决定的会议上决定优先考虑金融稳定还是价格稳定。

为了抑制通货膨胀，在过去的一年里，美联储以自 1980 年代以来最快的速度加息。 分析师将利率在多年低廉的借贷成本之后迅速上升归因于当前银行业陷入困境的主要原因。